Bitcoin

3 razones por las que los osos apuntan a fijar Bitcoin por debajo de $ 30,000 para que las opciones de BTC expiren esta semana

img-ads


Los inversores se sorprendieron cuando el precio de Bitcoin (BTC) cayó a $25 500 el 12 de mayo, y ese impacto también se extendió a los comerciantes de opciones. La fuerte corrección no se limitó a las criptomonedas, ya que algunas acciones de gran capitalización registraron pérdidas semanales del 25% o más durante el mismo período.

El aumento de la incertidumbre económica afectó a los miembros del índice S&P 500 como Illumina (ILMN), que bajó un 27 % en los últimos siete días, y Caesars Entertainment (CZR) bajó un 25 %. Shopify (SHOP), una de las empresas de comercio electrónico más grandes de Canadá, también vio caer sus acciones un 28%.

Los operadores se rascan la cabeza preguntándose si el ajuste de la Fed es el culpable de la volatilidad. La Autoridad Monetaria ha elevado las tasas de interés y también reiteró los planes para vender bonos e instrumentos relacionados con la deuda.

Si bien ese puede ser el caso, los comerciantes deben recordar que el mercado de valores subió un 113% entre 2017 y 2021, según lo medido por el índice S&P 500. En este contexto, la reciente recesión también es un reflejo de las valoraciones infladas y la confianza de los inversores.

Afortunadamente, no todo ha sido negativo para bitcoin. El 10 de mayo, Townsquare Media, una empresa de radiodifusión y marketing digital con sede en Nueva York, anunció una inversión de $5 millones en Bitcoin. Nubank, el banco digital más grande de Brasil y América Latina, también anunció que destinaría alrededor del 1% de sus activos netos a bitcoin.

Los toros se sorprendieron

La caída de Bitcoin a $ 25,500 el 12 de mayo sorprendió a los alcistas ya que menos del 1% de las apuestas de opciones de compra (call) para el 13 de mayo se colocaron por debajo de este nivel de precio.

Es posible que los alcistas hayan sido engañados por el reciente intento de superar los $40 000 el 4 de mayo porque sus apuestas en las opciones de $610 millones del 12 de mayo se concentran principalmente por encima de los $34 000.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 13 de mayo. Fuente: Coinglass

Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put de 0,90 muestra una ligera ventaja para las opciones de venta (put) de $320 millones sobre los instrumentos de opciones de compra (call) de $290 millones. Pero ahora que Bitcoin está por debajo de los $30,000, la mayoría de las apuestas alcistas pierden su valor.

Si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de $30 000 a las 8:00 UTC del 13 de mayo, solo estarán disponibles $1 millón de estas opciones de compra (call). Esta diferencia surge porque el derecho a comprar bitcoin a $30,000 es inútil si se cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.

Los osos apuntan a una ganancia de $ 260 millones

Los tres escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual se enumeran a continuación. El número de contratos de opciones disponibles el 13 de mayo para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado explica la ganancia teórica:

  • Entre $27,000 y $30,000: 0 llamadas frente a 9350 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) por $260 millones.
  • Entre $30,000 y $32,000: 150 llamadas frente a 7500 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por $220 millones.
  • Entre $32,000 y $33,000: 1100 llamadas frente a 5900 opciones de venta. Los ingresos netos se benefician de las opciones put (bear) en $150 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Bitcoin por encima de un precio determinado, pero desafortunadamente no hay una manera fácil de medir este efecto.

Los osos tienen incentivos para suprimir el precio de bitcoin

Los bajistas de Bitcoin necesitan mantener el precio por debajo de $30,000 el 13 de mayo para asegurar una ganancia de $260 millones. Por otro lado, el mejor escenario de los alcistas requiere una ganancia del 10,7 % desde los $28 900 actuales hasta la zona de $32 100 para limitar sus pérdidas a $150 millones.

Los alcistas de Bitcoin liquidaron USD 1730 millones en posiciones largas apalancadas en los últimos tres días, por lo que es probable que tengan menos recursos para impulsar el precio a corto plazo. En este contexto, los bajistas tienen más posibilidades de empujar a BTC por debajo de los $30,000 antes de que las opciones expiren el 13 de mayo.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.