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Bitcoin Bulls para defender $ 40K que conducen a la expiración de opciones de $ 760M del viernes

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En los últimos dos meses, Bitcoin (BTC) ha mantenido una ligera tendencia alcista, rebotando en su soporte varias veces.

Si bien eso puede sonar positivo, el desempeño de Bitcoin en lo que va del año se mantiene en un 14% mediocre y negativo. Por otro lado, el índice de productos básicos de Bloomberg (BCOM) ganó un 2% durante el mismo período.

Gráfico de velas de 1 día de Bitcoin/USD. Fuente: TradingView

El índice general de materias primas se benefició de los aumentos de precios del petróleo crudo, el gas natural, el oro, el maíz y los cerdos magros. El deterioro de las condiciones macroeconómicas ejerció presión sobre la curva de oferta, lo que a su vez hizo subir el precio de equilibrio.

Además, el 15 de marzo, Estados Unidos aprobó un proyecto de ley de gastos de 1,5 billones de dólares que financiará al gobierno hasta septiembre. La firma del proyecto de ley por parte del presidente Joe Biden evita el cierre del gobierno, pero ejerce una mayor presión sobre la deuda nacional de EE. UU., que ahora supera los $ 30,3 billones.

No obstante, los comerciantes de criptomonedas están cada vez más preocupados por los aumentos de tasas de la Reserva Federal de EE. UU. que se esperan a lo largo de 2022 para frenar las presiones inflacionarias.

Los inversores obtuvieron beneficios de los activos de mayor riesgo, lo que llevó al índice del dólar estadounidense (DXY) a alcanzar un máximo de 21 meses de 99,2 el 11 de marzo. El índice mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de las principales monedas extranjeras.

Las apuestas bajistas están en su mayoría por debajo de $ 40,000

La recuperación de Bitcoin por encima de $40,000 el 26 de marzo sorprendió a los bajistas ya que solo el 7% de las apuestas de opciones bajistas del 18 de marzo se colocaron por encima de ese nivel de precio.

Los alcistas pueden dejarse engañar por la reciente prueba de resistencia de $45 000 el 1 de marzo, ya que sus apuestas para el vencimiento de las opciones de $760 millones el 18 de marzo llegan hasta los $65 000.

Interés abierto agregado de opciones de Bitcoin para el 18 de marzo. Fuente: CoinGlass

Una vista más amplia que utiliza la relación call-to-put de 1.26 muestra apuestas más grandes ya que el interés abierto de call (compra) es de $ 425 millones frente a los $ 335 millones de opciones de venta (put). Sin embargo, con Bitcoin ahora por encima de los $40,000, es probable que la mayoría de las apuestas bajistas pierdan su valor.

Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por encima de $40 000 a las 8:00 UTC del 18 de marzo, solo estarán disponibles $24 millones de esas opciones de venta (put). Esta diferencia surge porque no tiene sentido vender Bitcoin a $ 40,000 si se cotiza por encima de este nivel al vencimiento.

Bulls podría recaudar $ 320 millones en ganancias

A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 18 de marzo para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:

  • Entre $38,000 y $40,000: 1.700 llamadas frente a 1.300 opciones de venta. El resultado neto se equilibra entre los instrumentos Call (Bull) y Put (Bear).
  • Entre $40,000 y $41,000: 3200 llamadas frente a 600 opciones de venta. El resultado neto favorece a los toros en $105 millones.
  • Entre $41,000 y $42,000: 4200 llamadas frente a 300 opciones de venta. Bulls aumenta ganancias a $160 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio determinado. Pero desafortunadamente no hay una manera fácil de estimar este efecto.

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Los osos tienen incentivos para suprimir el precio de bitcoin

Los bajistas de Bitcoin necesitan empujar el precio por debajo de $40,000 el 18 de marzo para evitar una pérdida de $105 millones. Por otro lado, el mejor de los escenarios de los alcistas requiere un impulso por encima de $41K para extender sus ganancias a $160 millones.

Los alcistas de Bitcoin habían liquidado 98 millones de dólares en posiciones largas apalancadas al 16 de marzo, lo que dejaba menos incentivos para subir el precio a corto plazo. En este contexto, es probable que los alcistas intenten defender el soporte de $40,000 hasta que las opciones expiren el 18 de marzo.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.