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Cómo los comerciantes profesionales de Ethereum hacen apuestas alcistas sobre el precio de ETH mientras limitan las pérdidas

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Ser optimista sobre Ether (ETH) durante los últimos cuatro meses no ha valido la pena, ya que el precio ha caído un 44% desde $4600. El crecimiento de las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) que impulsaron el repunte se debilitó, en parte debido a la congestión de la red y las tarifas promedio de transacción de $ 30 y más.

El período de enfriamiento también se debe a las expectativas exageradas del mecanismo de quema de tarifas implementado con la bifurcación dura de Londres en agosto de 2021. Después de que la emisión neta diaria se redujera drásticamente, los inversores concluyeron que ether se convertiría en «dinero ultrasónico».

Desafortunadamente, la historia muestra que el «dinero duro» requiere varias décadas de política monetaria confiable. Por ejemplo, la moneda euro se presentó al público en 2002 a pesar de las fases de emisión negativas en 2014 y 2019. Sin embargo, su poder adquisitivo no pudo sostenerse frente a activos tangibles como el oro o los bienes raíces.

Índice de precios de la vivienda de EE. UU. Case-Shiller/EUR (naranja, izquierda) y oro/EUR (azul). Fuente: TradingView

Dados los cuatro meses de bajo rendimiento, uno podría comprar algunas opciones ETH de $ 4,000 de Call (Bull) ultra-alcistas baratas a $ 68 para mayo. Sin embargo, con 75 días para el vencimiento, las posibilidades de una recuperación del 55 por ciento de los $ 2,570 actuales son escasas.

Parece más inteligente apostar por un cambio de precio positivo, pero sea más selectivo en su rango objetivo. Así es exactamente como los comerciantes profesionales utilizan la estrategia de opciones de Iron Condor.

Pérdidas reducidas limitando el alza

Se ha apostado un total de 10,2 millones de ETH en el contrato de custodia Eth2 (capa de consenso) y los inversores parecen confiar en la migración de prueba de participación (PoS). Además, la reducción del mayor obstáculo de la red Ethereum, la escalabilidad, sin duda podría hacer que el precio de ETH se dispare.

Encontrar una estrategia que maximice las ganancias de hasta $3600 para el 27 de mayo parece inteligente. Por otro lado, la cobertura frente a un rendimiento negativo del 7 % también tiene sentido dada la incertidumbre que rodea a los esfuerzos de regulación de las criptomonedas del presidente estadounidense Joe Biden.

Si bien la orden ejecutiva firmada el 9 de marzo no anunció ninguna medida restrictiva, sin duda sentó las bases para una supervisión federal más enfocada.

En este sentido, la estrategia de opciones sesgadas de «Iron Condor» encaja perfectamente en un escenario ligeramente alcista.

Rentabilidad de la estrategia sesgada de Ether Options Iron Condor. Fuente: Generador de posición de débito

El Cóndor de Hierro vende opciones de compra (alcista) y de venta (bajista) al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se estableció utilizando las opciones ETH del 27 de mayo en Deribit.

La zona de equilibrio de ETH está entre $2600 y $3800

Los inversores deben iniciar la operación acortando (vendiendo) dos contratos de las opciones de compra y venta de $3,000. Luego, el operador debe repetir el procedimiento para las opciones de $3200.

Para protegerse contra movimientos extremos de precios, se utilizó una opción de venta de protección de $2400. En consecuencia, dependiendo del precio, serán necesarios 5,20 contratos.

Finalmente, en caso de que el precio de Ether suba por encima de $4,000, el comprador debe comprar 2.10 contratos de opciones de compra para limitar la pérdida potencial de la estrategia.

La cantidad de contratos en el ejemplo anterior tiene como objetivo una ganancia máxima de 0,63 ETH y una pérdida potencial de 0,40 ETH. Esta estrategia genera una ganancia neta si Ether cotiza entre $2600 y $3820 el 27 de mayo.

Con la versión inclinada del Iron Condor, un inversor puede obtener ganancias siempre que el aumento del precio del Ether hasta el vencimiento sea inferior al 49%.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.