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Creador de mercado en «modo miedo» de $ 575 millones de opciones de Bitcoin que vencen el viernes

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El 4 de junio, vencen un total de 15,530 opciones de Bitcoin (BTC), lo que representa un interés abierto de $ 575 millones. Por ahora, los alcistas todavía se ven gravemente afectados por la corrección del precio de BTC del 37% en mayo y esto ha provocado que la mayoría de las opciones de compra (call) se sumerjan.

A pesar del colapso, el suministro activo de Bitcoin alcanzó un mínimo de cinco meses, ya que el 45% de las monedas no se movieron en los últimos dos años. Este indicador muestra que los inversores que compraron mediante Bull Run 2019 no están listos para vender a los precios actuales.

Los mineros también están evitando ventas por debajo de $ 40,000 ya que sus salidas recientemente alcanzaron un mínimo de siete meses desde el promedio histórico.

Mientras tanto, los analistas técnicos apuntaron al promedio móvil exponencial de 50 semanas como un fuerte soporte cerca de $ 34,000. Aún así, el gráfico de precios ha formado un patrón de negociación lateral que culmina en una brecha estrecha y una ruptura conocida como «compresión», lo que indica una mayor volatilidad hacia el final de la semana.

Lo que está claro es que el mercado está mixto en este momento y todos buscan diferentes señales para determinar la dirección del próximo movimiento de tendencia.

Los osos podrían haber dominado cuando los mercados se debilitaron

Si bien los bajistas podrían haber dominado fácilmente el vencimiento del viernes, parecen haberse vuelto demasiado confiados al enfocarse principalmente en opciones de venta (opciones de venta) por debajo de $ 32,000.

Interés abierto agregado en las opciones de Bitcoin. Fuente: Bybt

La imagen inicial habla a favor de los osos, ya que la relación call-put es de 0,84, aunque este indicador califica todas las opciones por igual. Sin embargo, el derecho a comprar Bitcoin por $ 46,000 en menos de 42 horas actualmente no tiene valor, por lo que la opción de compra cotiza por debajo de $ 20 cada vez.

Existe un efecto similar para las opciones de venta neutrales a bajistas en USD 28,000 y menos. Los propietarios no tienen ninguna ventaja en extenderlos durante las próximas semanas, ya que estos contratos también se han vuelto inútiles. Para comprender mejor cómo están posicionados los operadores para que las opciones expiren el viernes, es necesario centrarse en el rango entre $ 32,000 y $ 42,000.

Las opciones de compra neutrales a alcistas de hasta 42.000 USD ascienden a 3.080 contratos de Bitcoin, lo que representa un interés abierto de 114 millones de USD. Por otro lado, las opciones de venta (put) de hasta $ 32,000 comprenden 4,680 contratos de Bitcoin valorados actualmente en $ 173 millones.

Como se esperaba, la diferencia de $ 60 millones a favor de los osos no es suficiente para causar una interrupción. Esta situación fue causada por apuestas demasiado bajistas que no dieron resultado, lo que podría llevar a la pérdida de las primeras opciones equilibradas en tres semanas.

Los creadores de mercado tienden a ser bajistas

La desviación delta del 25% proporciona un análisis instantáneo y confiable de «miedo y codicia». Este indicador compara opciones similares de compra (compra) y venta (venta) una al lado de la otra y se vuelve positivo si la prima de la opción de venta neutral a decreciente es mayor que la de las opciones de compra con un riesgo similar. Esta situación generalmente se ve como un escenario de «miedo», aunque es común después de rallies sólidos.

Por otro lado, un sesgo negativo conduce a mayores costos de cobertura al alza e indica una tendencia al alza.

Opciones de 30 días de Bitcoin 25% Delta Skew. Fuente: Laevitas

Desde el 17 de mayo, el indicador se ha inclinado varias veces hacia el área del “miedo” y alcanzó un máximo del 20%, lo que indica una falta de interés en ofrecer opciones de venta protectoras.

No hay duda de que los alcistas tienen miedo, pero históricamente estos son los mejores lugares para comprar la caída.

Al menos para el vencimiento de la opción el 4 de junio, los bajistas ya no dominan el comercio. Las fechas de vencimiento de Huobi, OKEx y Deribit son el 4 de junio a las 8:00 a.m. UTC.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio conlleva riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.