Ethereum

¿Deben cambiar las apuestas y los bloqueos para los grupos de liquidez para ver la adopción masiva de criptografía?

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La reciente recesión en el panorama criptográfico más amplio ha expuesto varias fallas inherentes a las redes de prueba de participación (PoS) y los protocolos Web3. Se han diseñado mecanismos como la vinculación/desvinculación y los períodos de bloqueo en muchas redes de puntos de venta y fondos de liquidez para mitigar una corrida bancaria total y fomentar la descentralización. Sin embargo, la imposibilidad de retirar fondos rápidamente se ha convertido en una de las razones por las que muchos están perdiendo dinero, incluidas algunas de las empresas de criptografía más conocidas.

En su nivel más básico, las redes PoS como Polkadot, Solana y la desafortunada Terra dependen de validadores que verifican las transacciones mientras protegen la cadena de bloques manteniéndola descentralizada. De manera similar, los proveedores de liquidez de diferentes protocolos ofrecen liquidez a través de la red y mejoran la velocidad de la criptomoneda respectiva, es decir, la tasa a la que se intercambian los tokens a través del riel criptográfico.

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En su próximo informe, Web3: The Next Form of the Internet, Cointelegraph Research analiza los problemas que enfrentan las finanzas descentralizadas (DeFi) en el contexto económico actual y evalúa cómo se comportará el mercado.

El estable inestable

El colapso de Terra planteó muchas preguntas sobre la sostenibilidad de los protocolos de préstamo de criptomonedas y, lo que es más importante, la seguridad de los activos depositados por los usuarios de las plataformas. En particular, el protocolo de préstamos criptográficos Anchor, el corazón del ecosistema de Terra, ha tenido problemas para hacer frente a la desaprobación de TerraUSD (UST), la moneda estable algorítmica de Terra. Esto hizo que los usuarios perdieran miles de millones de dólares. Antes de Depeg, el Protocolo Anchor valía más de $17 mil millones. A partir del 28 de junio, es un poco menos de $ 1,8 millones.

Los activos depositados en Anchor tienen un período de retención de tres semanas. Como resultado, muchos usuarios no pudieron salir de sus posiciones LUNA, que desde entonces pasó a llamarse Luna Classic (LUNC), y UST a precios más altos para mitigar sus pérdidas durante la caída. Cuando colapsó el protocolo Anchor, su equipo decidió quemar los depósitos bloqueados, aumentando la salida de liquidez del ecosistema Terra a $30 mil millones, lo que posteriormente provocó que el TVL total en Ethereum cayera un 36%.

Si bien varios factores llevaron al colapso de Terra, incluidos los retiros de UST y las condiciones volátiles del mercado, está claro que la incapacidad de retirar fondos rápidamente de la plataforma representa un riesgo significativo y una barrera de entrada para algunos usuarios.

gota centígrados

El mercado bajista actual ya ha demostrado que incluso las decisiones de inversión seleccionadas, cuidadosamente evaluadas y tomadas por los principales participantes del mercado, son un juego de azar debido a los períodos de bloqueo.

Desafortunadamente, incluso las inversiones más pensadas y calculadas no son inmunes a las conmociones. Lido acuña el token stETH cuando Ether (ETH) está apostado en su plataforma y brinda a los usuarios acceso a un token respaldado por Ether 1: 1 que pueden continuar usando en DeFi mientras su ETH está apostado. El protocolo de préstamos Celsius proporcionó 409 000 STETH como garantía para que Aave, otro protocolo de préstamos, tomara prestados 303,84 millones de dólares en monedas estables.