Ethereum

El patrón de canal descendente y los datos de futuros débiles continúan pesando sobre el precio de Ethereum

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A pesar de recuperarse de un mínimo de 45 días el 30 de abril, el precio de Ether (ETH) todavía está atascado en un canal descendente, y el aumento posterior del 9% en los últimos cuatro días fue suficiente para atraer a la altcoin para probar el patrón de resistencia de $2870.

Precio Ether/USD en FTX. Fuente: TradingView

La política monetaria de la Reserva Federal continúa teniendo un gran impacto en los precios de las criptomonedas, y la volatilidad de esta semana probablemente esté relacionada con los comentarios del FOMC. El 4 de mayo, la Reserva Federal de EE. UU. aumentó su tasa de referencia de la tasa de fondos federales en medio punto porcentual, el mayor aumento en 22 años. Aunque era una decisión unánime y ampliamente esperada, la autoridad monetaria dijo que reduciría su base de riqueza de 9 billones de dólares a partir de junio.

El presidente Jeremy Powell dijo que la Reserva Federal está comprometida con restaurar la estabilidad de precios, incluso si eso significa dañar la economía a través de una menor inversión empresarial y gasto de los hogares. Powell también descartó la importancia de la disminución del producto interno bruto en los primeros tres meses de 2022.

A pesar de que el precio de Ether corrigió un 14% en el transcurso de un mes, el valor de la red bloqueado en contratos inteligentes (TVL) aumentó un 7% en 30 días a 25,2 millones de Ether, según datos de DefiLlama. Por esta razón, vale la pena examinar si la caída del precio por debajo de $ 3,000 afectó el sentimiento de los comerciantes de derivados.

Los comerciantes de futuros de ETH siguen siendo bajistas

Para comprender si el mercado es bajista, los comerciantes deben analizar la prima de los contratos de futuros de éter, también conocida como tasa base. A diferencia de un contrato perpetuo, estos contratos de futuros de calendario fijo no tienen una tasa de financiación, por lo que su precio es muy diferente al de los intercambios al contado regulares.

Uno puede medir el sentimiento del mercado midiendo la brecha de costos entre los futuros y el mercado al contado regular.

Prima de futuros de 3 meses de éter. Fuente: Laevitas.ch

Para compensar los depósitos de los comerciantes pendientes de liquidación comercial, los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5 % al 12 % en mercados saludables. Sin embargo, como se ilustra arriba, la prima anual de Ether ha estado por debajo de ese umbral desde el 5 de abril.

A pesar de una ligera mejora en las últimas 24 horas, la tasa base actual del 3,5% generalmente se considera bajista, ya que indica una falta de demanda de compradores apalancados.

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El sentimiento sobre los mercados de opciones se deterioró

Para descartar externalidades específicas del instrumento de futuros, los comerciantes también deben analizar los mercados de opciones. Por ejemplo, el sesgo delta del 25% compara opciones similares de compra (call) y put (venta).

Esta métrica se vuelve positiva cuando prevalece el miedo porque la prima protectora de las opciones de venta es más alta que la de las opciones de compra de riesgo similar. Lo contrario es cierto cuando prevalece la codicia, lo que hace que el indicador Delta Skew del 25% se vuelva negativo.

Opciones de 30 días de Ether 25% de sesgo delta. Fuente: Laevitas.ch

Un área del indicador con un sesgo del 25 % entre el 8 % negativo y el 8 % positivo generalmente se considera un área neutral. Sin embargo, la métrica ha estado por encima de ese umbral desde el 16 de abril y actualmente se sitúa en el 14 %.

Dado que los comerciantes de opciones pagan primas más altas por la protección contra caídas, es seguro asumir que el sentimiento se ha deteriorado en los últimos 30 días. Actualmente, existe una creciente sensación de sentimiento bajista en el mercado.

Por supuesto, ninguno de estos datos puede predecir si Ether seguirá respetando el canal descendente, que actualmente mantiene una resistencia de $2950. Sin embargo, dados los datos actuales de derivados, hay razones para creer que un aumento eventual por encima de los $3,000 probablemente sea de corta duración.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.