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El precio de Ethereum cae por debajo del soporte de $ 1.8k mientras los bajistas se preparan para el vencimiento de las opciones de $ 1bn del viernes

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El rendimiento de Ether (ETH) en los últimos tres meses ha estado lejos de ser satisfactorio para los titulares, y la corrección del 50 % desde el 3 de abril llevó a la altcoin a probar el soporte de $1800 por primera vez desde julio de 2021.

Gráfico de 1 día de Ether/USD en Kraken. Fuente: TradingView

Los inversores buscaron refugio en el dólar estadounidense debido a la volatilidad de las acciones y el 13 de mayo, el índice DXY alcanzó su nivel más alto en 20 años. El DXY mide el USD frente a una cesta de las principales monedas extranjeras, incluida la libra esterlina (GBP), el euro (EUR) y el yen japonés (JPY).

Además, el rendimiento del Tesoro de EE. UU. a cinco años alcanzó su nivel más alto desde agosto de 2018, cotizando al 3,10% el 9 de mayo, lo que sugiere que los inversores exigen rendimientos más altos para compensar la inflación. En resumen, los datos macroeconómicos reflejan el sentimiento de aversión al riesgo de los inversores y esto explica en parte la caída de Ether.

Otro pánico entre los comerciantes de Ether fue la reorganización del 25 de mayo de las siete cadenas de bloques en la cadena Beacon de Ethereum. Se eliminó una secuencia de transacción válida de la cadena porque un bloque competidor recibió más apoyo de los participantes de la red. Afortunadamente, esta situación no es infrecuente y podría haber sido causada por un minero con muchos recursos o por un error.

Las principales víctimas de la corrección del precio del 11 por ciento de Ether fueron los comerciantes apalancados (largos), que liquidaron un total de $ 160 millones en intercambios de derivados, según datos de Coinglass.

Los Bulls colocaron sus apuestas en $2,100 y más

El interés abierto para el vencimiento mensual de las opciones de éter de mayo es de $ 1.04 mil millones, pero el número real será mucho más bajo ya que los alcistas han sido demasiado optimistas. Estos comerciantes pueden haber sido engañados por la bomba de corta duración a $ 2,950 el 4 de mayo porque sus apuestas para el vencimiento de las opciones el 27 de mayo están por encima de $ 3,000.

La caída por debajo de $ 1,800 sorprendió a los alcistas ya que prácticamente ninguna de las opciones de compra (call) del 27 de mayo se colocó por debajo de este nivel de precio.

Interés abierto agregado de opciones de Ether para el 27 de mayo. Fuente: CoinGlass

La relación call-to-put de 0,94 muestra el ligero dominio del interés abierto de venta (put) de $540 millones sobre las opciones call (compra) de $505 millones. Sin embargo, con Ether cerca de $ 1,800, cualquier apuesta alcista probablemente no tenga valor.

Si el precio de Ether se mantiene por debajo de $1800 a las 8:00 UTC del 27 de mayo, ninguna de las opciones de compra de $505 millones estará disponible. Esta diferencia surge porque el derecho a comprar Ether a $1800 o más no tiene valor si Ether cotiza por debajo de ese nivel al vencimiento.

Los osos apuntan a una ganancia de $ 325 millones

A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados ​​en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 27 de mayo para instrumentos call (bull) y put (bear) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado representa la ganancia teórica:

  • Entre $1,600 y $1,700: 0 llamadas frente a 230.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) por $370 millones.
  • Entre $1,700 y $1,800: 50 llamadas frente a 192.300 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por $325 millones.
  • Entre $1,800 y $2,000: 3.300 llamadas frente a 150.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos put (bear) por $280 millones.

Esta estimación aproximada tiene en cuenta las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra utilizadas exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Sin embargo, esta simplificación ignora estrategias de inversión más complejas.

Por ejemplo, un comerciante podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio determinado, pero desafortunadamente no hay una manera fácil de medir este efecto.

Los alcistas deberían tirar la toalla y centrarse en el vencimiento de junio

Los bajistas de Ether necesitan mantener el precio por debajo de $1,800 el 27 de mayo para asegurar una ganancia de $325 millones. Por otro lado, el mejor de los escenarios de los alcistas requiere un impulso por encima de $1,800 para reducir el daño en $45 millones.

Los alcistas de Ether habían liquidado USD 160 millones en posiciones largas apalancadas el 26 de mayo, por lo que deberían tener menos margen para impulsar el precio al alza. En este contexto, los bajistas sin duda intentarán hundir a Ether por debajo de los $1800 antes del vencimiento de las opciones el 27 de mayo.

Los puntos de vista y opiniones expresadas aquí son únicamente las de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.