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Las muchas capas de crypto staking en el ecosistema DeFi

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La participación se ha utilizado con fluidez para describir varias acciones en el mundo de las criptomonedas, desde bloquear sus tokens en una aplicación de finanzas descentralizadas (DeFi) o un intercambio centralizado (CEX) hasta usar tokens para ejecutar una infraestructura de nodo de validación en una prueba de participación ( punto de venta).

PoS es uno de los mecanismos más populares que permiten que las cadenas de bloques validen transacciones, y se ha convertido en un mecanismo de consenso creíble como alternativa a la Prueba de trabajo (PoW) original utilizada por Bitcoin.

Los mineros requieren una gran cantidad de poder de cómputo para ejecutar el PoW de uso intensivo de energía, mientras que el PoS requiere la participación de monedas como garantía para validar bloques y verificar transacciones, lo que es significativamente más eficiente desde el punto de vista energético y conlleva menos riesgo de centralización. Estas son algunas de las razones por las que compañías como Mozilla han cambiado sus políticas de donación para aceptar solo donaciones criptográficas de PoS en línea con sus «compromisos climáticos».

Se espera que el protocolo Ethereum haga la transición a un mecanismo de consenso PoS antes de fin de año. En la hoja de ruta de escalado de la red, la fusión se siente a la vuelta de la esquina. Los mineros de Ethereum necesitan minar otra criptomoneda o cambiar a staking si quieren continuar asegurando la red.

Dogecoin también tiene planes para hacer esta transición en el futuro.

Las recompensas de participación son incentivos que se ofrecen a los participantes de blockchain por validar nuevos bloques. Hay varias formas en que uno puede participar en el staking dentro del ecosistema criptográfico:

Ejecute su propio nodo de validación

La prueba de participación permite que cualquier persona con una computadora ejecute un nodo y valide las transacciones al participar en el consenso de la cadena de bloques elegida. Los validadores se asignan aleatoriamente para verificar un bloque.

Los validadores necesitan construir su propia infraestructura de replanteo para ejecutar un nodo. Dependiendo de la red, ser un validador puede tener un alto costo inicial ya que se debe apilar una cantidad determinada de tokens antes de que se active.

Siempre que el nodo de validación esté activo, los tokens que se apuestan están bloqueados y ceden. Ejecutar su propio nodo puede ser complicado y técnico para los principiantes, y si se hace incorrectamente, puede generar pérdidas financieras de los tokens en juego.

Delegar a un validador

Los tokens de las redes PoS se pueden asignar a terceros para permitirles ejecutar su propio nodo y validar transacciones. Este es un método menos complicado que ejecutar su propio nodo, pero implica que los delegadores se unan a un grupo de participación y confíen sus tokens al validador elegido.

Proyectos como Stake.fish ofrecen staking como servicio para garantizar la legitimidad de estos validadores. El fundador de los servicios de validación de Stake.fish también fue cofundador de f2pool, uno de los grupos de minería de Bitcoin y Ethereum más grandes.

Al igual que administrar un grupo de minería, un grupo de participación requiere un sólido equipo de ingenieros. La principal diferencia radica en el grupo objetivo. Mientras que los pools de minería se enfocan en los mineros, los pools de staking atienden a cualquiera que tenga tokens de PoS. Dasom Song, jefe de marketing de Stake.fish, le dijo a Cointelegraph:

“Administrar y construir nuestra propia infraestructura es nuestra forma de contribuir al ecosistema criptográfico. Hablamos de proyectos, investigamos ecosistemas y escuchamos a nuestra comunidad para tomar una decisión sobre nuevas cadenas para apoyar”.

Tanto ejecutar su propio nodo como delegar en un validador son algunas de las formas más seguras de obtener un rendimiento activo de sus tokens, pero tienen el costo de hacer que sus activos no sean líquidos durante un período de tiempo determinado.

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replanteo líquido

Han surgido varios proyectos en los últimos años que ofrecen a los poseedores de tokens una alternativa a los grupos de participación y resuelven la falta de liquidez de la participación mientras ayudan a validar la red.

Lido (LDO), el protocolo de mayor rango después de Total Value Locked (TVL), admite múltiples cadenas de bloques con sus tokens de alto rendimiento como Ether (ETH), Cosmos (ATOM), Solana (SOL), Polkadot (DOT), Cardano (ADA ) y más . Es un protocolo sin custodia, pero no sin permiso ya que Lido DAO selecciona validadores a través de la votación de gobierno. Stake.fish es uno de esos validadores de confianza elegidos por la comunidad de Lido para respaldar el protocolo.

Otros proyectos como Rocketpool (RPL) han decidido centrarse solo en apoyar el staking líquido para ETH por ahora. Rocketpool es un protocolo sin permiso, por lo que cualquiera puede convertirse en operador de nodo.

Aunque similares en principio, los tokens LDO difieren de los tokens RPL.

Estos tokens apostados con Lido están vinculados al token original. Esto significa que 1 ETH equivale a 1 lido stETH (STETH). Este método es similar a la agricultura de rendimiento en DeFi, incurriendo en costos de gas para la cosecha con cada transacción.

Los tokens de Rocketpool siguen siendo una cantidad fija de Rocket Pool ETH (RETH), pero el valor de estos tokens aumenta con el tiempo a medida que la red descentralizada de nodos gana recompensas, lo que lo hace más rentable ya que no requiere la recolección de tokens.

El staking líquido se creó con aplicaciones DeFi como principales usuarios de estos tokens. Los tokens apostados tienen valor y se pueden usar como garantía para muchas aplicaciones descentralizadas para generar un rendimiento además de las recompensas de apuestas.

El primer y más importante uso en DeFi en este momento es proporcionar liquidez de salida para estos protocolos de participación líquida a través de fondos de liquidez. El grupo de liquidez de Curve Finance de tokens ETH + STETH permite que STETH se intercambie por ETH hasta que se complete la fusión. RETH también tiene un fondo de liquidez en Curve Finance.

Incluso hay un grupo de liquidez que permite intercambios entre STETH y RETH con más de $100 millones en activos fijados a Convex Finance.

Bloquear tokens en un protocolo DeFi

Los protocolos en DeFi pueden incentivar a los participantes a bloquear sus tokens a cambio de recompensas en forma de ganancias. Esto se puede hacer para préstamos y protocolos de préstamo como Aave (AAVE), para proporcionar liquidez en un intercambio descentralizado (DEX) como Uniswap (UNI) o SushiSwap (SUSHI), y para respaldar operaciones relacionadas con la gobernanza de organizaciones autónomas descentralizadas (DAO). . .

La gobernanza ha visto la mayor innovación relacionada con la participación, ya que muchas aplicaciones DeFi han utilizado el modelo de depósito en garantía (VE) para alinear los intereses de la comunidad e incentivar el conocimiento a largo plazo del protocolo.

Curve Finance ha llamado mucho la atención con el uso de este mecanismo, ya que el token nativo de Curve (CRV) se deposita en garantía por períodos que van desde una semana hasta cuatro años; Cuanto más largo sea el contrato, mayor será el poder de voto del token VE.

Conocidos coloquialmente como «Curve Wars» en DeFi, protocolos como Convex Finance han construido una estructura en torno a este mecanismo para influir en la asignación de recompensas de tokens de Curve Finance y posicionarse como los principales proveedores de liquidez para los tokens de gobernanza de CRV, convirtiéndolo en el sexto DeFi más grande. aplicación en $ 12.26 mil millones TVL, según datos de DeFi Llama en el momento de escribir este artículo.

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Hacer staking a través de un CEX

Los intercambios centralizados ofrecen varias de las opciones de participación anteriores de manera tradicional con custodia y permiso. El intercambio apostará los tokens en nombre de los usuarios y cobrará una comisión a cambio de los servicios de apuesta.

Binance, el intercambio de cifrado más grande, permite a los usuarios apostar sus tokens por un período bloqueado o de manera líquida, según la preferencia y el hambre de rendimiento. Para aquellos usuarios que están apostando ETH, la plataforma proporcionará liquidez de salida en forma de token Binance ETH (BETH) hasta que se produzca la fusión. Binance lanzó recientemente un nuevo programa de participación TerraUSD (UST) para más de 30 millones de usuarios.

Kraken, otro intercambio líder, ofrece servicios de participación pero no ofrece una opción de liquidez de salida. Aquellos usuarios que realicen apuestas en ETH tendrán que esperar hasta después de la fusión para obtener un activo líquido. También anunció recientemente la adquisición de la plataforma de staking Staked por un monto no revelado, en lo que describió como «una de las mayores adquisiciones de la criptoindustria hasta la fecha».

Tokens bloqueados que generan un retorno

El staking proviene de PoS, pero ha ganado su propia prominencia en DeFi y criptografía en general. Al momento de escribir, cualquier token que esté bloqueado para admitir una red a través de un validador o que se use en una aplicación descentralizada se considera apilado.

Los ejemplos anteriores muestran las diferentes formas de colocar fichas y todas tienen diferentes implicaciones y características. La participación de tokens proporciona una base sólida para generar ingresos al mismo tiempo que contribuye al ecosistema general de una red.