LooksRare debutó el 10 de enero y el mercado NFT recientemente lanzado ha llamado mucho la atención, no solo porque su volumen diario de negociación en el segundo día de negociación fue más del doble que el de Opensea, sino también porque se ha convertido en el nuevo patio de recreo para lavado de distribuidores.
El comercio de lavado es una serie de actividades comerciales en las que el mismo comerciante compra y vende simultáneamente el mismo instrumento, creando un volumen comercial artificialmente alto y un precio de mercado manipulado para el activo en juego.
En los Estados Unidos, el comercio de lavado ha sido ilegal en los mercados financieros tradicionales desde 1936, y el escándalo publicitado más reciente relacionado con el comercio de lavado es la manipulación de LIBOR en 2012.
Si bien el comercio de lavado ha sido fuertemente regulado y monitoreado de cerca por los intercambios y los reguladores, parece haber encontrado su nuevo camino en el espacio criptográfico no regulado y particularmente en los mercados de NFT como LooksRare.
Un mercado de propiedad comunitaria es una espada de doble filo
LooksRare comenzó con buenas intenciones de compartir las ganancias dentro de la comunidad. Los incentivos simbólicos y las recompensas comerciales fueron esencialmente el arma secreta que atrajo grandes volúmenes y venció a Opensea a la velocidad del rayo justo después de su lanzamiento, pero estos mismos factores también se han convertido en los comerciantes de lavado de armas con los que los comerciantes están inundando el mercado.
LooksRare parece haber previsto la posibilidad de operaciones de lavado que podrían ser inducidas por las lucrativas primas comerciales, pero según LooksRare Docs, creían que el costo de operar a través de tarifas y regalías de la plataforma sería demasiado alto para incentivar el comercio de lavado. Curiosamente, la realidad muestra lo contrario.
Los gráficos anteriores muestran que los usuarios diarios y las transacciones diarias de LooksRare son solo una pequeña fracción (2% a 3%) de OpenSea, pero los volúmenes son tres o incluso cuatro veces mayores que los de OpeaSea.
El 19 de enero, como ejemplo, el volumen comercial promedio en LooksRare es de aproximadamente $ 380,000 por usuario, mientras que en OpenSea es de solo $ 3,000. Del mismo modo, el volumen comercial promedio por transacción en LooksRare es de alrededor de $ 415,000, mientras que en OpenSea es de solo $ 1,676.
Básicamente, los datos muestran un grupo muy pequeño de usuarios que ejecutan operaciones por valor de cientos de miles de dólares. Eso ciertamente no suena como un patio de recreo para los compradores normales de NFT. Con una tarifa de plataforma del 2%, una tarifa de licencia y la tarifa de gas volátil de la red Ethereum, los comerciantes de lavado aún parecen capaces de encontrar un punto óptimo para equilibrar sus costos y ganancias.
Echemos un vistazo a cómo los comerciantes de Wash se benefician de comprar y vender el mismo NFT.
Cómo se asignan las recompensas comerciales
Las recompensas comerciales de LooksRare se distribuyen en un total de 721 días en cuatro fases. La recompensa diaria es más alta durante los primeros 30 días en la Fase A y la recompensa total es más alta en la Fase C (240 días).
La cantidad de recompensas comerciales que un comerciante individual puede ganar en un día determinado es el producto de la recompensa comercial diaria fija de LOOKS (2 866 500 LOOKS) y la relación entre el volumen comercial del comerciante individual y el volumen comercial total del día. Entonces, cuanto más volumen comercial crea el comerciante, más recompensa obtiene. Este mecanismo crea grandes incentivos para grandes volúmenes de comercio de lavado.
Además de las recompensas comerciales, los comerciantes también pueden ganar una parte de las tarifas de la plataforma, que se cobran en función de la cantidad de LOOKS apostados, así como las recompensas de apuestas y las recompensas del proveedor de liquidez. Pero en comparación con las recompensas comerciales del comercio de lavado, las otras recompensas son demasiado insignificantes y cercanas al error de redondeo, por lo que no se consideran aquí.
Una mirada más cercana a un comerciante de Wash con un volumen de negociación diario de $ 90 millones
El mayor volumen de transacciones de un solo día de LooksRare fue el 19 de enero de 2022. Al mostrar las 10 billeteras principales negociadas en el día, se destacan dos billeteras con más de $ 90 millones cada una que se negociaron en el día como se muestra en el gráfico a continuación. Las actividades de estas dos billeteras también muestran compras y ventas de ida y vuelta entre ellas, lo que es una clara indicación de operaciones de lavado.
La mayoría de las veces, los comerciantes de lavado eligen NFT con 0% de regalías como Meebits o Terraforms, por lo que el único costo del comercio es la tarifa de plataforma del 2% y la tarifa de gas. En este ejemplo específico, el 19 de enero, el comerciante compró y vendió Loot varias veces usando estas dos billeteras a un precio de alrededor de 6500 veces el precio de reserva.
Con base en la asignación de recompensas comerciales y suponiendo que las dos billeteras pertenecen al mismo comerciante, el volumen comercial total de este comerciante al 19 de enero fue de $ 186 millones; La prima de negociación obtenida de las transacciones es de $ 6,2 millones y la tarifa pagada es de $ 3,7 millones (utilizando $ 4,9 como precio de mercado LOOKS y una tarifa de plataforma del 2 %), lo que da como resultado una ganancia neta de $ 2,5 millones, que es el 1,34 % de los rendimientos diarios, o el equivalente al 12,661% de la rentabilidad anual.
La mayoría de las recompensas comerciales en LooksRare van a los distribuidores de lavado
Mirando las últimas 24 horas (hasta el 24 de enero), el 29 % de las recompensas de LOOKS fueron para los 10 mejores comerciantes. Del mismo modo, el día del mayor volumen de operaciones, el 19 de enero, el 28 % de las recompensas fueron para los 10 mejores operadores.
Una gran parte de las recompensas se destina a un pequeño número de vendedores de lavado. Esto no está exactamente en línea con la filosofía «por personas NFT para personas NFT» de LooksRare. El reparto de beneficios dentro de la comunidad parece haber fracasado hasta ahora y la mayor parte de los beneficios va a parar a unos pocos comerciantes.
Como señaló acertadamente Delphi Digital, este modelo es insostenible a largo plazo y es probable que el volumen de negociación disminuya significativamente a medida que los comerciantes de lavado abandonen cuando ya no sea rentable.
LooksRare todavía tiene un largo camino por recorrer para competir con OpenSea en términos de número de usuarios y volumen de negociación de NFT distinto de cero. Será interesante ver cómo cambia la dinámica cuando la prima de negociación se reduzca a la mitad en la Fase B a partir del 10 de febrero de 2022.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.
