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Los datos muestran que Polkadot se bloquea después de alcanzar un interés abierto de $ 1 mil millones: ¿volverá a suceder?

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Siempre que el número de contratos de derivados actualmente en circulación (interés abierto) aumenta significativamente, esto generalmente significa que hay más operadores involucrados.

En los mercados de futuros, las posiciones largas y cortas están equilibradas en todo momento, pero un mayor número de contratos activos permite la participación de inversores institucionales que requieren un tamaño mínimo de mercado.

En el caso de Polkadot (DOT), sin embargo, a menudo se esperaban caídas de precios porque este indicador rompió la marca de $ 1 mil millones.

Precio de Polkadot en USD en Bitfinex. Fuente: TradingView

El colapso del 17 de abril se produjo después de que el DOT alcanzara su máximo histórico de $ 48.30, lo que resultó en un interés abierto sobre futuros de $ 1.2 mil millones. La semana siguiente, la altcoin cayó un 45% a $ 26,60, lo que elevó la cantidad de contratos activos a un equivalente de $ 600 millones.

Un movimiento similar ocurrió tres semanas después, el 15 de mayo, cuando Polkadot empujó su máximo histórico a 49,80 dólares. Esta vez hubo una caída del 68% durante los siguientes cinco días. Como resultado, el interés abierto de futuros alcanzó un mínimo de 4 meses de 220 millones de dólares.

Interés abierto de futuros agregados de Polkadot. Fuente: Coinglass.com

Observe cómo el repunte del 28% de Polkadot alcanzó un récord de 53,30 dólares en los dos primeros días de noviembre y también llevó el indicador de derivados por encima de la marca de los mil millones de dólares.

El fondo de desarrollo DOT de 18,9 millones anunciado el 17 de octubre reforzó el rally que ya había tenido lugar antes de las subastas de Parachain previstas para mediados de noviembre. Según Gavin Wood, fundador de Polkadot, la subvención de $ 960 millones se utilizará para construir, mejorar y educar el creciente ecosistema de la red.

Actualmente, los proyectos están recaudando capital para iniciar sus subastas de Parachain, y los inversores de Polkadot que deseen apoyar a cualquiera de ellos deben bloquear su DOT en una cuenta patrocinada. A cambio, los inversores serán recompensados ​​con tokens del proyecto que lucha por la ranura de Parachain.

¿Qué pasa con la pregunta de los $ 54 mil millones?

¿La actual «marca de muerte» de mil millones de dólares en el interés abierto de los futuros de Polkadot indica un posible colapso o será diferente esta vez?

Como ya se explicó, la métrica de interés abierto no puede verse como alcista o bajista por sí sola. Por lo tanto, para comprender si los operadores de derivados están utilizando un apalancamiento excesivo, se deben analizar los datos sobre los contratos de futuros perpetuos.

Este instrumento es el derivado preferido de los minoristas, ya que su precio tiende a imitar los mercados al contado regulares.

Para compensar su riesgo, los intercambios cobran una tasa de financiación del lado que requiere más apalancamiento, y esa tarifa se paga al otro lado.

Tasa de financiación a 8 horas de futuros perpetuos de Polkadot en mayo. Fuente: Coinglass.com

Los mercados neutrales suelen tener una tasa de financiación positiva de 0% a 0,03%, lo que equivale a 0,6% por semana, lo que sugiere que las posiciones largas están dando sus frutos. La tasa promedio antes del colapso del 15 de mayo era un poco más alta en 0.075%, que es alrededor de 1.6% por semana. En este punto, las posiciones largas no intentaban cerrar sus posiciones y no había evidencia de apalancamiento excesivo.

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La única conclusión posible es que un colapso general del mercado provocó que los inversores y los operadores de algoritmos vendieran desesperadamente sus altcoins y, por lo tanto, los mercados de derivados no fueron la principal causa del colapso.

Otro dato tranquilizador para los titulares de Polkadot es la tasa de financiación actual de 8 horas del DOT del 0,05%. Esto es un poco optimista y lejos de valores que se consideran preocupantes. Actualmente no hay indicios de un posible colapso debido al interés abierto en futuros de $ 1 mil millones.

Los puntos de vista y opiniones expresados ​​aquí son únicamente los de autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Cada movimiento de inversión y comercio implica riesgos. Debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.