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¿Los precios de BlockFi, Ledn y Nexo tendrán una tendencia a la baja?

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Generar un retorno de las criptomonedas es cada vez más difícil. La implosión del ecosistema Terra, eliminando hasta $ 50 mil millones, provocó una caída en los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) que ofrecían intereses.

En el otro extremo de la mesa, las finanzas centralizadas, o CeFi, donde todos los procesos están arraigados a través de un organismo central, han capeado un mercado bajista relativamente pacífico, pero las tasas de interés tienen una tendencia a la baja.

El primer día de mes, los inversores que tienen una cuenta con un proveedor de CeFi como Ledn, Celsius, BlockFi o Nexo suelen recibir correos electrónicos con la tasa de interés para el mes siguiente.

Un golpe para quienes buscan ingresos pasivos, ya que las tasas de interés pagadas por los proveedores de CeFi han caído desde el mercado alcista de 2021. El abandono de la custodia de un activo criptográfico por un pago de intereses mísero ha alentado a algunos entusiastas de las criptomonedas a tomar el control de sus claves privadas e incluso establecer comparaciones con bancos heredados.

En la siguiente tabla, tres de los mayores custodios de Bitcoin (BTC) y criptoactivos han caído, teniendo en cuenta tanto la tasa de interés como la cantidad de interés pagado por cada activo.

Las tasas de interés de CeFi prácticamente han disminuido durante el último año. Fuente: Los datos fueron tomados del sitio web de cada proveedor individual.

Cointelegraph habló con tres de los prestamistas más grandes de Bitcoin y otros criptoactivos para comprender si las tasas de interés de los proveedores de CeFi eventualmente pueden tocar fondo, también conocidas como tasas del 0,01%, como lo hacen los bancos, y por qué estos prestamistas lo hacen y los proveedores de interés allí.

Las tasas de interés seguirán siendo atractivas

Los representantes de Ledn, Nexo y BlockFi coincidieron en que, si bien el interés por las criptomonedas es menor, está superando a los préstamos tradicionales. Mauricio Di Bartolomeo, cofundador de la firma Ledn, con sede en Canadá, le dijo a Cointelegraph: «Estamos a cinco o diez años de que los precios de bitcoin se acerquen incluso remotamente a las cuentas bancarias fiduciarias».

“La mayoría de las cuentas de ahorro bancarias heredadas solo pagan puntos básicos (entre 0,01% y 0,05%). A día de hoy, las tasas de interés de nuestro producto de cuenta de ahorros de bitcoin siguen siendo del 5,25 % APY para los primeros 0,1 BTC y del 2 % APY para saldos superiores a 0,1 BTC”.

En un hilo de tweet, Di Bartolomeo compartió que las «condiciones cambiantes del mercado» han obligado a los prestamistas a reducir sus tasas de interés, ya que se ha vuelto más difícil beneficiarse de las oportunidades de arbitraje y el comercio de futuros.

Jonathan Haspel, asociado senior de comercio institucional de BlockFi, estuvo de acuerdo y afirmó que «los rendimientos asociados con las cuentas criptográficas que devengan intereses se ven afectados por una serie de factores, que incluyen el sentimiento del mercado, las tasas de financiación, la oferta y la demanda y la optimización del balance».

Es cierto que el sentimiento del criptomercado se ha desplomado desde la caída de marzo de 2020, mientras que las tasas de financiación, en particular para las altcoins, han caído a «niveles preocupantes». Haspel explica:

“En última instancia, las tasas de interés comprimidas y la volatilidad son una señal de madurez en la clase de activos. Donde el rendimiento alguna vez estuvo generalizado y la liquidez alguna vez escasa, hay más jugadores en el juego criptográfico, alimentando su financiación competitiva y su acceso generalizado».

Alcista en CeFi: el futuro sigue siendo brillante

El CEO de BlockFi, Zac Prince, le dijo a Cointelegraph que todavía es «optimista». […] el deseo de los clientes de recuperar el interés criptográfico a largo plazo».

Con un optimismo similar, Kosta Kantchev, cofundador y director ejecutivo de Nexo, le dijo a Cointelegraph: «Los tiempos están cambiando, pero los rendimientos de las criptomonedas siguen siendo muchas veces más altos que los de los bancos tradicionales».

“Si bien las tasas de interés se han vuelto más estables en algunos activos, esto es un reflejo de los activos mismos. Creo que la gente está pasando por alto en gran medida las tasas de interés altísimas en algunos de los activos más nuevos en el bloque”.

Finalmente, y de acuerdo con Di Bartolomeo, «no importa cuán históricamente volátil haya sido la criptografía, la oportunidad siempre está ahí». Los proveedores de CeFi continuarán ofreciendo tasas de interés más atractivas que las instituciones financieras tradicionales.

Es importante tener en cuenta que Nexo opera un modelo diferente, lo que explicaría por qué las tasas técnicamente no están bajando (como se muestra en la tabla anterior). Los usuarios experimentan tasas de interés más altas si bloquean el activo o tienen parte del token Nexo. A diferencia de los otros prestamistas de CeFi, Kantchev declaró:

“Los precios no están bajando. Más bien, los rendimientos de las criptomonedas más antiguas en Nexo son sostenibles a largo plazo, pero las impresionantes tasas a menudo están disponibles con tokens Nexo a través de nuestro programa de fidelización, o para algunas de las monedas más nuevas en las que podemos generar rendimientos tan impresionantes».

Aumentar la adopción y la innovación, anticipando la regulación

Estas tasas de interés a la baja no deberían ser motivo de preocupación: según Di Bartolomeo, las entidades centralizadas no solo son «instrumentales en la adopción y el desarrollo de Bitcoin como un valor inmaculado», sino que los bancos heredados pueden incluso buscar una «asociación» con los jugadores de CeFi. en el futuro. Él dijo:

“Esto significa que los prestamistas centralizados como Ledn actuarán como un conducto para llevar el capital heredado a Bitcoin, beneficiando tanto a los bitcoiners (al pedir prestado crédito a tasas cada vez mejores) como a los prestamistas (brindándoles un gran rendimiento ajustado al riesgo). ”

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Haspel de BlockFi estuvo de acuerdo: «CeFi proporciona un caso de uso convincente que respalda la narrativa de las criptomonedas para el acceso global al dinero». cuentas de intereses, en otros activos digitales emergentes”.

“Si bien las verificaciones de crédito y la falta de antecedentes financieros perjudican a las personas que buscan acceso a capital a escala global, los préstamos CeFi ofrecen una solución. Mediante el uso de criptoactivos que han sido verificados en un libro de contabilidad transparente e inmutable, los protocolos CeFi pueden verificar rápidamente su propiedad”.

Para Kantchev, la innovación, los clientes y los nuevos productos están a la vuelta de la esquina: «Uno de los próximos productos de este tipo será productos de tipos de interés sostenibles y compatibles que tengan en cuenta los requisitos normativos y, al mismo tiempo, sean clientes rentables».

“La industria ha madurado enormemente, […] Como tal, confío en que continuaremos encontrando estrategias libres de riesgo que generen retornos atractivos y los compartiremos con la comunidad”.

En el caso de Nexo, esto significa diversificar su oferta de productos; BlockFi continúa incorporando instituciones, mientras que Ledn se especializa en hipotecas respaldadas por bitcoin.

Cointelegraph contactó al proveedor de CeFi Celsius para hacer comentarios, pero no recibió respuesta en el momento de la publicación.