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¿Qué estrategia de bitcoin funciona mejor independientemente del precio?

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Bitcoin (BTC) ha bajado más del 55 % seis meses después de alcanzar su máximo histórico de $69 000 en noviembre de 2021.

La caída masiva ha dejado a los inversores en un aprieto sobre si comprar BTC cuando es más barato, alrededor de $ 30,000, o esperar otra liquidación del mercado.

Esto se debe principalmente a que las tasas de interés son más bajas a pesar de la última subida de tasas del 0,5% de la Reserva Federal de EE. UU. Mientras tanto, las tenencias de efectivo de los administradores de fondos globales aumentaron un 6,1% a $ 83 mil millones, el nivel más alto desde los ataques del 11 de septiembre. Esto apunta a la aversión al riesgo entre los mayores administradores de fondos de pensiones, seguros, riqueza y fondos de cobertura, según muestran los últimos datos de Bank of America.

Muchos criptoanalistas, incluido Carl B. Menger, ver mayores oportunidades de compra en el mercado de bitcoin ya que su precio busca un fondo.

Pero en lugar de proponer una inversión de suma global (LSI, por sus siglas en inglés), donde los inversionistas arrojan una gran suma para ingresar a un mercado, existe una alternativa aparentemente más segura para el inversionista lego llamada «promedio de costo en dólares» o DCA.

La estrategia Bitcoin DCA puede vencer al 99,9% de todos los administradores de dinero

En la estrategia DCA, los inversores dividen sus tenencias de efectivo en doce partes iguales y usan cada parte para comprar bitcoins todos los meses. En otras palabras, los inversores compran más BTC cuando los precios bajan y menos del mismo activo cuando los precios suben.

La estrategia ha dado resultados increíbles hasta ahora.

Por ejemplo, un dólar invertido en Bitcoin cada mes después de que alcanzó su punto máximo en diciembre de 2017 (casi $ 20,000) ha brindado a los inversores un rendimiento acumulado de $ 163, según la calculadora DCA de CryptoHead. Esto significa una ganancia de aproximadamente 200% con inversiones consistentes.

Calculadora DCA de Bitcoin. Fuente: CryptoHead

La estrategia Bitcoin DCA también se deriva de la creencia de que la tendencia a largo plazo de BTC siempre se mantendría al alza. Menger afirma que la compra regular de bitcoins por una cierta cantidad de dólares podría dar como resultado que los inversores «superen al 99,99% de todos los administradores de inversiones y empresas del planeta tierra».

Grietas en la estrategia DCA

Sin embargo, los rendimientos históricos en los mercados tradicionales no respaldan a DCA como la mejor estrategia de inversión. En cambio, la estrategia LSI está demostrando ser mejor.

Por ejemplo, un estudio de Vanguard de carteras 60/40 analizadas cada 12 meses desde 1926 hasta 2015 mostró que las inversiones todo a la vez superaron al DCA dos tercios del tiempo, con un promedio de 2,4 % en el calendario anual.

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Esto plantea un poco la posibilidad de que Bitcoin, cuya correlación positiva diaria con el índice de referencia S&P 500 subió a 0,96 en mayo, muestre resultados similares entre sus estrategias DCA y LSI en el futuro.

Por lo tanto, invertir regularmente en bitcoin con una cantidad fija de efectivo no siempre puede generar mejores rendimientos que el método de todo incluido.

Gráfico diario de BTC/USD. Fuente: TradingView

Pero, ¿qué tal combinar ambos?

Larry Swedroe, director de investigación de Buckingham Wealth Partners, cree que los inversores deberían invertir con una perspectiva de «vaso medio lleno», que es un híbrido de LSI y DCA.

«Invierta un tercio de la inversión de inmediato e invierta el tercio restante de una sola vez durante los próximos dos meses o los próximos dos trimestres», escribió el analista en SeekingAlpha, y agregó:

“Invierta una cuarta parte hoy e invierta el resto de manera uniforme durante los próximos tres trimestres. Invierta un sexto cada mes durante seis meses, o cada dos meses”.

Los puntos de vista y las opiniones expresadas en este documento son únicamente del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada movimiento de inversión y comercio implica un riesgo, debe hacer su propia investigación al tomar una decisión.