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¿Qué forma de activos digitales será el futuro de los pagos?

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Vivimos en una época en la que los activos digitales avanzan hacia la adopción generalizada. Desde clientes privados hasta bancos tradicionales y proveedores de servicios financieros, los activos digitales van en aumento. Muchos de estos activos prometían perturbar los mercados financieros y las grandes empresas establecidas y, si bien han recibido una atención generalizada, aún no han alcanzado su máximo potencial. Sin embargo, las grandes instituciones están tomando nota de esto: según un informe del Banco de Pagos Internacionales, el 86% de los bancos centrales del mundo estudian las monedas digitales.

Se dan cuenta de que, si bien los sistemas de pago se encuentran en una época dorada de innovación, siguen siendo algo arcaicos. Entonces, en mi opinión, no hay ninguna razón por la que los sistemas de pago actuales no sigan un camino similar al de las industrias que han cambiado durante la última década con las nuevas tecnologías.

Después de todo, el mundo en el que vivimos es digital hoy en día, por lo que tiene sentido que el dinero y los activos sigan su ejemplo. Pero, ¿qué tan realista es eso en los próximos cinco años? ¿Y la tecnología y el tipo de activos digitales se verán iguales?

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Las grandes empresas están comenzando su viaje hacia los activos digitales

El interés institucional en las criptomonedas sigue creciendo. Goldman Sachs encuestó a más de 300 de sus clientes de alto patrimonio neto y descubrió que el 40% de ellos ya están expuestos a las criptomonedas. Recientemente, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA), el segundo banco más grande de España, anunció que lanzaría un servicio de negociación de Bitcoin (BTC) para clientes de banca privada en Suiza, mientras que Citigroup está considerando ofrecer servicios de negociación, custodia y financiación.

Además de los bancos, las empresas de pago como MasterCard y PayPal también se ocupan de las criptomonedas al aceptar pagos para sus clientes.

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Y luego están las monedas digitales de los bancos centrales (CBDC). Los proveedores de infraestructura están tratando de posicionarse como listos para las CBDC. SWIFT y Accenture publicaron recientemente un informe conjunto que describe cómo podría funcionar como un portador potencial de CBDC en caso de que se conviertan en realidad. Además, los bancos centrales de todo el mundo están investigando las CBDC y trabajando para proteger la confianza pública en el dinero y los pagos. Estas CBDC minoristas y mayoristas pueden hacer esto ofreciendo las características únicas de finalidad, liquidez e integridad al tiempo que brindan seguridad. Por ejemplo, el diseño de CBDC más prometedor estaría vinculado a una identidad digital que requiere que los usuarios se identifiquen para poder acceder a los fondos. Esta nueva empresa promueve innovaciones que sirven al interés público.

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Sin embargo, el desarrollo de criptomonedas, CBDC y otras formas de activos digitales aún está en pañales. Existe un acuerdo casi unánime de que estos activos deben volverse más estandarizados, seguros y robustos antes de que puedan generalizarse.

Las autoridades reguladoras toman nota del cambio

En los próximos años, es probable que los activos digitales se sometan a un escrutinio exhaustivo por parte de los reguladores financieros y los bancos centrales antes de ser aprobados como método de pago seguro. Esto es de esperar. Todo lo que pueda interferir con el correcto funcionamiento del sistema monetario y financiero internacional es acertado por sus guardianes y los responsables de su funcionamiento y seguridad.

Por ejemplo, el principal emisor de estándares globales para los bancos, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, ha aumentado los requisitos de capital para los bancos con exposición a criptomonedas volátiles para abordar riesgos más altos y problemas de estabilidad financiera. Según las propuestas, los bancos tendrían que mantener un capital igual al riesgo al que están expuestos. Por lo tanto, una exposición de $ 100 a Bitcoin requeriría un requisito de capital mínimo de $ 100.

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Esto podría disuadir a las instituciones financieras reguladas de involucrarse o expandir sus servicios de criptomonedas existentes. Por ejemplo, si bien BBVA ha introducido servicios comerciales en Suiza, se han mantenido alejados de otros mercados porque las regulaciones no son claras y no están estandarizadas.

Sin embargo, estas propuestas no tratarían todos los activos digitales tan estrictamente como las criptomonedas. Los tokens de capital y las monedas estables encajarían en las reglas existentes modificadas sobre el estándar de capital mínimo para los bancos, lo que podría convertirlos en una opción más viable.

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En una intersección

Por ahora, las criptomonedas siguen siendo volátiles y las monedas estables, por otro lado, ofrecen una opción más segura, transparente y estable y creo firmemente en su potencial, especialmente dadas sus rápidas velocidades de liquidación. Al incluir datos en la moneda, el dinero está vinculado a lo que está pagando. Esto ofrece muchas opciones de automatización y, por lo tanto, es un fuerte competidor.

Sin embargo, probablemente la forma más probable de activo digital que adoptemos sean las CBDC, que son controladas y emitidas por los bancos centrales. Ya se han realizado pruebas significativas y este tipo de activos digitales garantizarían un suministro, una gobernanza y una regulación sólidos, muy similar a lo que vemos con las monedas fiduciarias en la actualidad.

Con todos estos activos digitales, la adopción por parte del usuario final (grandes empresas, pymes y consumidores individuales) será fundamental para el éxito. Y, en última instancia, el éxito se mide en décadas, no en años.

Este artículo no proporciona consejos ni recomendaciones de inversión. Cada paso de la inversión y el comercio implica un riesgo, y los lectores deben hacer su propia investigación al tomar una decisión.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados ​​en este documento pertenecen únicamente al autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Laurent Descout es cofundador y CEO de Neo, un neobanco B2B europeo con sede en Barcelona. Es un emprendedor e inversor de fintech en serie y ha sido asesor financiero en financiación de activos durante más de 10 años. Tiene una Maestría en Banca, Finanzas y Seguros de Paris Dauphine y un Diplomado en Asesoramiento de Inversiones en Derivados del Chartered Institute for Securities & Investment.