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¿Quieres sacar un préstamo criptográfico? Esto es lo que necesita saber

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Los préstamos basados ​​en criptomonedas se han convertido en un pilar del universo de las finanzas descentralizadas (DeFi) desde que las plataformas de préstamo/préstamo basadas en contratos inteligentes comenzaron a ofrecer el servicio a los usuarios de criptomonedas. La red Ethereum, la primera cadena de bloques en escalar la funcionalidad de contrato inteligente, ve la mayor parte del valor total bloqueado (TVL) en los protocolos DeFi dominados por plataformas de préstamo de criptomonedas.

Según los datos de DeFi Pulse, los 4 principales de los 10 protocolos DeFi son protocolos de préstamo que representan $37,040 millones en TVL, solo el 49 % del TVL de todo el mercado de DeFi en la cadena de bloques de Ethereum. Ethereum es líder en términos de la cadena de bloques más utilizada para el mercado DeFi y TVL en la red. Maker y Aave son los jugadores más importantes aquí, con TVL de $ 14,52 mil millones y $ 11,19 mil millones, respectivamente.

Incluso en otras redes de blockchain como Terra, Avalanche, Solana y BNB Chain, la adopción de préstamos basados ​​en criptomonedas ha sido uno de los principales casos de uso de contratos inteligentes en el mundo de DeFi. Según DefiLlama, hay alrededor de 138 protocolos que ofrecen servicios basados ​​en préstamos criptográficos a los usuarios, por un total de TVL de $ 50,66 mil millones. Además de Aave y Maker, los otros jugadores destacados en esta categoría de protocolo en las redes blockchain son Compound, Anchor Protocol, Venus, JustLend, BENQI y Solend.

Johnny Lyu, el director ejecutivo del intercambio de criptomonedas KuCoin, habló con Cointelegraph sobre la elección de las redes de cadena de bloques para los préstamos de criptomonedas. Él dijo:

“Diría que la cadena de bloques ideal para préstamos y DeFi no existe, ya que cada uno tiene sus propias ventajas. Al mismo tiempo, el liderazgo de Ethereum es innegable debido a muchos factores».

Sin embargo, no negó la posibilidad de que surja una cadena de bloques verdaderamente ideal para DeFi. Kiril Nikolov, estratega de DeFi en Nexo, una plataforma de préstamo de criptomonedas, compartió esta opinión. Le dijo a Cointelegraph:

«La respuesta corta es no’. La mayoría de las cadenas de bloques son compatibles con los préstamos criptográficos. Sin embargo, las características clave a buscar incluyen liquidez y confiabilidad, mientras que un factor determinante secundario podrían ser las tarifas de la red”.

Teniendo en cuenta que la liquidez y la confiabilidad de la plataforma Ethereum se encuentran actualmente en su punto más alto, ya que es la cadena de bloques más utilizada dentro de DeFi, uno podría considerar aprovechar estas ventajas y convertirla en la cadena de bloques de elección.

Jugadores famosos

Primero, un prestatario debe elegir entre los principales protocolos de préstamos en la red, como Maker, Aave y Compound. Aunque existe una plétora de plataformas de préstamos criptográficos, este artículo considerará las más destacadas para facilitar la explicación y la atribución.

Los préstamos de criptomonedas esencialmente permiten a los usuarios tomar prestados y prestar activos digitales por una tarifa o interés. Los prestatarios deben presentar una garantía que les permita pedir prestado de inmediato y utilizarlo para los objetivos de su cartera. Las plataformas como Aave le permiten obtener préstamos sin garantía llamados préstamos flash. Estos créditos deben devolverse dentro de la misma transacción de bloque y son principalmente una característica para los desarrolladores debido a la experiencia técnica necesaria para ejecutarlos. Además, si no se devuelve la cantidad prestada más los intereses, la transacción se cancelará incluso antes de que se valide.

Debido a que los préstamos criptográficos están completamente automatizados y son fáciles para el inversor minorista promedio y el participante del mercado, generalmente ofrecen una manera fácil de obtener rendimientos porcentuales anuales sobre los activos digitales que poseen, o incluso acceder a líneas de crédito baratas.

Un aspecto importante de los préstamos garantizados es la relación préstamo-valor (LTV). La relación LTV es la medida del saldo del préstamo en relación con el valor de la garantía. Dado que las criptomonedas se consideran activos altamente volátiles, la proporción tiende a estar en el extremo inferior del espectro. Teniendo en cuenta que el LTV para Makers (MKR) actual de Aave es del 50 %, esto significa esencialmente que solo puede pedir prestado el 50 % del valor como préstamo en relación con la garantía depositada.

Este concepto está diseñado para dar el valor de su margen de maniobra colateral en caso de caída. Esto dará como resultado una llamada de margen en la que se le pedirá al usuario que reponga la garantía. Si no hace esto y el valor de la seguridad cae por debajo del valor de su préstamo o algún otro valor predeterminado, sus fondos serán vendidos o transferidos al prestamista.

La magnitud del impacto de los préstamos basados ​​en criptomonedas se extiende más allá del mercado DeFi, ya que permite el acceso al capital para personas o empresas sin verificación de crédito. Esto trae consigo una población masiva de personas en todo el mundo que tienen malos antecedentes crediticios o ningún historial crediticio. Dado que los préstamos y los préstamos están controlados por contratos inteligentes, no existe un límite de edad real para la participación de la generación más joven, lo que tradicionalmente no es posible con un banco debido a la falta de historial crediticio.

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Consideraciones y Riesgos

Con la adopción de préstamos basados ​​en DeFi ahora creciendo tanto que incluso países como Nigeria están adoptando el servicio y El Salvador está explorando préstamos criptográficos a bajo interés, existen varias consideraciones y riesgos que vale la pena tener en cuenta para los inversores que profundizan en este espacio a.

El principal riesgo en los préstamos criptográficos es el riesgo del contrato inteligente, ya que hay un contrato inteligente que administra el principal y la garantía en cada protocolo DeFi. Una forma de mitigar este riesgo es a través de sólidos procesos de prueba implementados por los protocolos DeFi que implementan estos activos.

El siguiente riesgo que debe considerar es el riesgo de liquidez/liquidez. El umbral de liquidez es un factor clave aquí, ya que se define como el porcentaje por encima del cual un préstamo se considera sin garantía suficiente y, por lo tanto, conduce a una llamada de margen. La diferencia entre LTV y el umbral de liquidez es el colchón de seguridad para los prestatarios en estas plataformas.

Otro riesgo adicional para los prestamistas está relacionado con las pérdidas temporales. Este riesgo es inherente al Protocolo Automatizado de Creadores de Mercado (AMM). Esta es la pérdida en la que incurre cuando proporciona liquidez a un grupo de préstamos y el precio subyacente de los activos pignorados cae por debajo del precio al que se pagaron en el grupo. Sin embargo, esto solo sucede si las tarifas generadas por el grupo no compensan esta caída en el precio.

Nikolov señaló otro riesgo con las plataformas de préstamos DeFi. Él dijo: “Otra razón es la mala cotización de garantías, lo que podría causar interrupciones en toda la plataforma. Entonces, si no está dispuesto a correr esos riesgos, le recomendamos que tome prestado de una plataforma como la nuestra, que le garantiza ciertas protecciones, como la custodia asegurada y el exceso de garantía”.

Desde el aumento de la popularidad de DeFi, ha habido varios casos de piratería, incluidos Cream Finance, Badger DAO, Compound, EasyFi, Agave y Hundred Finance.

Además, tanto las plataformas de préstamo como de préstamo de criptomonedas y los usuarios están sujetos a riesgos regulatorios. Lyu mencionó que el marco regulatorio sobre este tema no se ha creado completamente en ninguna jurisdicción importante y todo está cambiando ante nuestros ojos. Es necesario separar a los prestatarios entre sí: prestatarios privados y empresas de prestatarios.

En esencia, los riesgos descritos hacen que sea crucial que tenga mucho cuidado al comprometer su capital en préstamos basados ​​en criptomonedas, ya sea como prestatario o como prestamista. Paolo Ardonio, director de tecnología de la criptobolsa Bitfinex, le dijo a Cointelegraph:

“Es importante que quienes participan en préstamos criptográficos en plataformas DeFi sean conscientes de los riesgos en un área incipiente de la economía de fichas digitales. Hemos visto una serie de violaciones de seguridad de alto perfil que han puesto en riesgo los fondos de prestatarios y prestamistas. Si los fondos no están asegurados en el almacenamiento en frío, inevitablemente habrá vulnerabilidades para que los piratas informáticos exploten”.

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Futuro de los préstamos DeFi

A pesar de los riesgos mencionados, los préstamos basados ​​en criptomonedas son una de las áreas más desarrolladas en los mercados DeFi y aún experimentan una innovación y un crecimiento tecnológico constantes. Es evidente que la adopción de esta categoría DeFi es la más alta entre las muchas otras que están creciendo en la industria de la cadena de bloques. El uso de protocolos de identidad descentralizados podría integrarse en estas plataformas para verificar a los usuarios para evitar la entrada de jugadores sin escrúpulos.

Ardonio continuó hablando sobre la innovación esperada en los préstamos DeFi este año y afirmó: “Espero ver más innovación en los préstamos criptográficos, particularmente en términos del uso de tokens digitales y activos como garantía para préstamos. Incluso estamos viendo tokens no fungibles que se utilizan como garantía para préstamos. Esta será una tendencia emergente este año”.